HO 썸네일형 리스트형 Ho–Lee 이자율 모형 Ho–Lee 이자율 모형Ho–Lee 모형은 이자율 모형 가운데 가장 단순한 구조를 가지면서도, 시장에서 관측되는 초기 일드곡선(yield curve)을 정확히 적합(exact fit)할 수 있는 모형이다. 이 글에서는 확률미분방정식(SDE)의 기초가 되는 브라운 운동과 이토 미적분학(Itô calculus)부터 출발하여, Ho–Lee 모형의 정의와 해, 할인채 가격의 닫힌형(closed-form) 유도, 선도이자율 및 일드곡선 분석, 그리고 수치적 응용과 한계에 이르기까지 전 과정을 점진적으로 전개한다. 모든 핵심 결과에 대해서는 증명을 포함하였으며, 각 단계에서 왜 그러한 수학적 도구가 필요한지를 직관적으로 설명하는 데 중점을 두었다.Part 1. 확률미분방정식(SDE) 기초Ho–Lee 모형은 확률미분.. 더보기 이전 1 다음