FRM part1. Reading 58: Applying Duration, Convexity, and DV01
FRM Part I – Reading 58듀레이션, 볼록성, DV01의 적용(Applying Duration, Convexity, and DV01)EXAM FOCUS이 Reading의 본질적 질문이 Reading이 던지는 핵심 질문은 단 하나입니다: "금리가 움직일 때, 이 채권(혹은 포트폴리오)의 가격은 얼마나, 어떤 방향으로, 얼마나 비선형적으로 변하는가?" 이를 정량적으로 답하기 위해 세 가지 도구가 등장합니다. DV01은 금리 1bp 변동 시 가격의 달러 변화를 측정하고, 듀레이션(Duration)은 금리 변동 시 가격의 퍼센트 변화를 측정하며, 볼록성(Convexity)은 가격-금리 관계의 곡률(비선형성)을 포착합니다.이 세 도구는 서로 대체 관계가 아니라 점점 정교해지는 계층 구조를 이루고 있..
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