Hull 썸네일형 리스트형 Hull–White 1요인 이자율 모형 Hull–White 1요인 이자율 모형Hull–White 모형은 Vasicek 모형의 평균회귀(mean reversion) 구조를 계승하면서, 시간의존 드리프트 함수를 도입하여 시장에서 관측되는 초기 일드곡선(yield curve)을 정확히 적합(exact fit)할 수 있도록 확장한 이자율 모형이다. 이 글에서는 확률미분방정식(SDE)의 기초가 되는 브라운 운동과 이토 미적분학(Itô calculus)부터 출발하여, Vasicek 모형의 한계와 Hull–White 모형의 동기, SDE의 정의와 적분인자(integrating factor)를 이용한 해, 할인채 가격의 닫힌형(closed-form) 유도, 선도이자율 및 일드곡선 분석, 그리고 초기곡선 캘리브레이션과 수치적 응용에 이르기까지 전 과정을 점진.. 더보기 이전 1 다음