duration 썸네일형 리스트형 금융공학학회 UFEA 2주차 - 1(4. BASIC REFINEMENTS IN INTEREST RATERISK MANAGEMENT) CHAPTER 4 — 금리(이자율) 리스크 관리의 기본적 정교화(Basic Refinements in Interest Rate Risk Management)이 장에서는 금리 리스크 관리에서 쓰이는 몇 가지 기본적인 “정교화(개선)”를 복습한다. 3장에서 논의한 듀레이션(duration) 개념은 고정수익(채권) 상품에 내재된 리스크를 측정하는 좋은 1차 근사(첫 번째 근사)다. 그러나 듀레이션만으로는 한계가 있고, 그 개선은 두 가지 방향에서 이뤄진다.첫째, 채권 가격과 금리(이자율)의 관계는 선형(linear)이 아니다. 그런데 듀레이션 근사는 이 관계가 선형이라는(직선이라는) 가정을 암묵적으로 깔고 있다.둘째, 이자율 기간구조(term structure, 수익률곡선)는 항상 평행하게(parallel).. 더보기 이전 1 다음
