pde 썸네일형 리스트형 채권가격의 PDE와 위험중립측도 채권가격 PDE 유도: 무차익 조건, 위험의 시장가격, 위험중립측도이자율 모형에서 채권가격을 결정하는 편미분방정식(PDE)을 유도하는 과정은, 블랙–숄즈(Black–Scholes) 프레임워크에서 주식옵션 가격결정 PDE를 유도하는 과정과 근본적인 유사성을 가지면서도, 결정적으로 다른 점이 하나 존재한다. 블랙–숄즈에서는 위험의 원천인 주식 \(S(t)\) 자체가 시장에서 직접 거래되는 자산이므로, 옵션과 주식을 적절히 결합한 델타 헤지(delta hedge) 포트폴리오를 구성하면 모든 확률적 항이 제거되어 PDE가 "닫힌다(closed)." 그러나 이자율 모형에서는 위험의 원천인 단기이자율(short rate) \(R(t)\) 자체가 시장에서 직접 거래되는 자산이 아니다. 은행에서 돈을 빌리고 빌려주는 .. 더보기 이전 1 다음